國際漿價出現轉折 中國市場持續走低

時間:2019年04月06日 作者:佚名 來源:互聯網

國際漿價出現轉折 中國市場持續走低   

  國際漿價在持續上漲5個季度后,于6月份達到歷史高峰,卻造成無法完全轉嫁成本的紙廠難以承受的壓力,7月份國際漿市開始出現轉折,漿價上漲趨勢暫緩,盡管在歐美市場漿價維持平穩,然而在亞洲,尤其是中國市場,漿價已反轉下跌。業界普遍認為,6月漿價將是此波漿價上漲的最高點,未來變數頗多,至少下半年國際漿價將不再上漲,而紙市的興衰則成了漿價起伏的關鍵。

     國際漿價歷經一年多的上漲后,于今年6月份再創新高,受智利漿廠尚未全面復工生產的影響,歐美市場需求仍然強勁,加上船運依然延后出貨,進一步推動漿價上漲,只是上漲幅度略有縮小,且長短纖漲幅有所差別。其中,NBSK(北方長纖木漿)每噸上調20美元,在北美地區NBSK已突破1000美元,達1020美元;歐洲地區提高到980美元;亞洲地區漲為890美元;至于BEK(桉木漿)在北美及歐洲市場每噸均調漲30美元,北美地區為950美元,歐洲地區為920美元;但亞洲地區由于中國市場5月份價盤松動,因此6月報價維持不變,仍為每噸850美元。若自去年第2季度漿價開始由谷底上漲算起,漿價已連漲5個季度。

     不過,在6月創下高峰的國際漿價也成了此波漲勢終點,7月漿價漲勢暫停,歐美市場維持平穩,至于亞洲市場則開始反轉下跌,業界與市場人士普遍認為,在紙廠難以充分轉嫁成本的情況下,漿價無以支撐,估計短期后市漿價下跌的可能性大增。

     據國外媒體報道,今年5月份國際商品漿裝船量總計323.9萬噸,較4月份的329.3萬噸(修正量)減少1.6%,而較去年同期335.9萬噸,則減少3.6%。其中,裝船至北美地區為60.2萬噸,較4月份減少5.8%,較去年同期增加約10.7%;裝船至西歐為119.7萬噸,與上月持平,而較去年同期增加約10%;裝船至中國地區為54.9萬噸,較上月增加3.8%,但較去年同期減少約24.8%。當月裝船量占產量的比率為87%,而去年同期為88%,顯示當月出貨略有下滑。

     至于庫存量方面,5月底國際商品漿庫存為27天,較4月增加2天,其中長纖庫存維持與4月相同的22天,短纖庫存32天,較4月增加4天。

     據了解,7月份北美市場NBSK仍為1020美元/噸,BEK950美元/噸;歐洲市場NBSK980美元/噸,BEK920美元/噸。至于亞洲市場,南美紙漿大廠Arauco修正7月初報價BEK每噸830美元,提供客戶折扣包括500噸以下優惠30美元/噸,500~2000噸優惠40美元/噸,2000噸以上優惠50美元/噸。其他亞洲地區買家預期漿廠將會跟隨Arauco的下調,南韓買家更聽到Arauco將會全面下調所有商品漿50美元/噸,而中國大陸商品漿銷售價格繼續下滑,中國地區NBSK銷售價下跌200元人民幣/噸,達到6200~6500元人民幣(相當于776~814美元)。NBHK銷售價格維持平穩,達到人民幣5500~6000元人民幣(相當于688~751美元)。去年中國地區進口漿增長44%,約420萬噸,但現在面臨許多紙與紙板尚未銷售出去的情況,對商品漿的需求明顯降低。

     而Arauco在下調漿價40~50美元/噸后,亞洲市場7月份輻射松漿為830~840美元/噸,BEK為780~790美元/噸。此外雖然最近也有幾家非北美漿廠下調NBSK售價,但是加拿大NBSK漿廠認為目前市場供應仍然緊張,因而不愿下調NBSK價格,而俄羅斯Ilim已下調中國地區長纖BSKP150美元達到680美元/噸,短纖BHKP下調150美元達到630美元/噸,但中國買家是否接受此價格尚未明確,仍在溝通中。

     據悉,北美買家已減少7月份商品漿的采購量,當月除了NBSK及BEK維持平穩定,NBHK(北方短纖木漿)為940美元,但其現貨價為750~800美元/噸,據說有部分漿廠的成交價甚至低于700美元/噸,NBSK現貨價為860~910美元/噸。但Weyerhaeuser則宣布,7月份絨毛漿上調30美元/噸,IP也上調20美元/噸。目前北美商品漿的需求仍然穩定,主要是衛生紙市場的支撐所致。

     至于歐洲市場,巴西BEK漿廠認為歐洲地區供應仍然緊張,紙品銷售良好,紙廠停機有限,并未有客戶取消紙漿的訂單。同時目前歐洲與北美地區的商品漿庫存量都太低,預測8月份紙漿會持續高價。7月份NBSK及BEK報價都維續與6月份價格相同。漿市與北美地區一樣,主要是衛生紙市場需求增長而支撐漿價。

     專家研究判斷第3季度全球商品漿的產量將較第2季度增加8%,主要是因為加拿大有兩家漿廠將重新生產,漿廠的年度維修天數減少與智利將恢復供應,中國與南美也都將增加產能,如6月底中國山東亞太森博漿紙集團已投產新產能130萬噸/年。相反,第3季度較第2季度的紙漿需求將減少3%,主要是因為紙品必須面臨停機減產的問題,特別是在中國地區、南韓與歐洲,這些地區的紙廠目前正在使用高價的紙漿生產較低價格的紙與紙板。韓國紙廠因為市場低迷更計劃要在7~8月安排15~20天停機。而這些都成了影響漿價走勢的重要因素。

     市場觀察,中國紙廠仍在努力消化去年大量采購的商品漿,以及在智利地震后所采購的緊急庫存商品漿。但專家認為目前紙廠的庫存量應該已低于安全庫存量,因此擔心的是在中國最近有太多的新紙機投產新產能。中國地區紙漿的貿易商已經兩個月都在觀望并降低手上的紙漿庫存,目前貿易商庫存量有限,專家普遍認為不超過今年9月,貿易商勢必將進行采購。

     此外,前述APRIL年產100萬噸以上的NBHK預期將被市場所消化,最近中國有百萬噸的新紙機將開始生產,另外中國政府也因環保因素,預計到今年第4季度,將關閉近432萬噸的非木漿廠、紙廠與紙板廠。而未來2年,中國將新增約340萬噸的文化紙產能,預計對商品漿量價均將產生重大沖擊。

     到目前,除了Arauco與俄羅斯的漿廠對亞洲市場下調漿價外,南美與印尼等主要產漿國的漿廠并未主動宣布降價,應是認為歐美市場仍有相當需求,不過據最新外電報道,加拿大的兩大漿廠Canfor與Westfraser近日已公開宣布8月份對美國市場下調NBSK報價30美元/噸,屆時北美市場NBSK將由1020美元/噸的頂點反轉下跌,降為990美元/噸,至于短纖漿價尚無相關信息。因此,已有市場人士預測國際漿價未來將會走弱,一部分人認為,北美地區9、10月NBSK將會下跌100美元/噸,NBHK則會下跌100~150美元/噸,一部分人認為,到年底前漿價將會下跌60~120美元/噸,甚至100~120美元/噸,達到800美元(NBSK),但因加元升值在成本考慮范圍內,應可使紙漿持續高價,但無論如何,下半年漿價將不再上漲,必須到2011~2012年,才會出現下一輪上漲。

     至于臺灣省內漿價7月份亦隨著亞洲市場漿價走跌而下挫,目前報價約為26500元臺幣左右,與3、6月最高價時的近28000元臺幣,價差已有1500元臺幣。臺灣省紙業今年上半年在市況回暖下,業績普遍增長。紙業龍頭永豐余6月份銷售額為1378366仟元臺幣,較上月份1526034仟元臺幣,減少9.69%,而較去年同期1358268仟元臺幣,略增1.47%。累計今年1—6月總銷售額為8855144仟元臺幣,較去年同期7004986仟元臺幣,增長26.41%。

     正隆6月份銷售額為1827274仟臺幣元,較上月1902088仟元臺幣,減少3.93%,而較去年同期1623039仟元臺幣,增加12.58%。累計今年1—6月總銷售額為11112241仟元臺幣,較去年同期8590539仟元臺幣,增長29.35%。

     華紙6月份銷售額為567187仟元臺幣,較上月594974仟元臺幣,減少4.67%,較去年同期471042仟元臺幣,增加20.41%。累計今年上半年總銷售額為3646891仟元臺幣,較去年同期2275469仟元,大幅增長60.26%。

     榮成6月份銷售額為524370仟元臺幣,較上月540013仟元臺幣,減少2.89%,而較去年同期368336仟元臺幣,增加42.36%。累計今年上半年總銷售額為3037621仟元臺幣,較去年同期1906727仟元臺幣,增長59.31%。

     寶隆6月份銷售額為34190仟元臺幣,較上月53934仟元臺幣,減少36.60%,亦較去年同期79050仟元臺幣,大幅減少56.74%。累計上半年總銷售額為190379仟元臺幣,較去年同期435602仟元臺幣,減少56.29%,該公司是上市紙業公司中唯一業績萎縮的企業,主要是業務縮減影響銷售額。


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